Mit der Einführung von Derivaten auf Naturkatastrophen und Wettererscheinungen schlägt die Geburtsstunde einer völlig neuen Art der Finanzinstrumente an den internationalen Finanzmärkten in der “Dekade der Derivate”. Erstmals werden nicht-handelbare und nicht-bewertbare Basisobjekte für die Konstruktion von Futures, Options und verwandten Instrumenten herangezogen, wodurch Katastrophen- und Wetterderivate neuartige Risikostrategien ermöglichen. Insbesondere der (Rück-)Versicherungsbranche und Energieversorgungsunternehmen bieten sie die Möglichkeit, ihr wesentliches Geschäftsrisiko abzusichern. Angesichts der zunehmenden Shareholder Value-Orientierung und der beginnenden Liberalisierung der Strom- und Energiemärkte wird den in den USA bereits etablierten “Naturderivaten” auch in Europa ein großes Entwicklungspotential bescheinigt.
Im vorliegenden Buch werden erstmals die Hintergründe der Entwicklung von Katastrophen- und Wetterderivaten nachgezeichnet sowie ihre Konstruktion erläutert und anhand von Anwendungsbeispielen verdeutlicht. Weiteres Augenmerk legen die Autoren auf die Diskussion von Problemfeldern und die Prognose der weiteren Marktentwicklung in Europa. |